di MFZ & Partners
MFZ & Partners ha assistito BERH Sardegna 1 S.r.l. nell’ambito di un’operazione di Project Finance strutturata a supporto della costruzione, del rifinanziamento parziale e dell’acquisizione di un portafoglio diversificato di sette impianti alimentati da fonti rinnovabili, per una potenza complessiva di circa 22 MW.
Nel dettaglio, MFZ & Partners ha curato le attività di Financial Modelling e la predisposizione del Caso Base, supportando il beneficiario nella valutazione della sostenibilità economico-finanziaria dell’operazione e nell’interlocuzione con la banca finanziatrice, ai fini della definizione della struttura del finanziamento. Il portafoglio oggetto dell’operazione comprende cinque impianti fotovoltaici autorizzati e in corso di costruzione in Sardegna e Campania, un impianto eolico operativo in Puglia e un ulteriore impianto fotovoltaico in fase di acquisizione nella stessa regione, per il quale è previsto l’acquisto della relativa società di progetto. Tutti gli impianti risultano ammessi ai meccanismi incentivanti previsti dal Decreto Ministeriale 4 luglio 2019.
Il finanziamento è stato concesso in favore di BERH Sardegna 1 S.r.l., società interamente controllata da Be Renewables Holding S.r.l. Società Benefit e, a monte, dal fondo Equiter Infrastructure II. L’operazione è articolata su più linee di credito destinate, tra l’altro, alla copertura dei costi di sviluppo e costruzione, al rifinanziamento del debito esistente relativo all’impianto eolico operativo e al finanziamento dell’acquisizione della quinta società di progetto.
Il team di MFZ & Partners che ha assistito BERH Sardegna 1 S.r.l. è stato guidato dal partner Federico Ceruti, con il supporto del senior analyst Leonardo Sgarra. Lo studio legale Dentons, ha assistito Banco BPM in qualità di banca finanziatrice con un team guidato dal partner Luigi Costa, Head of Project, Energy and Infrastructure per l’Italia, e composto dalla managing counsel Ginevra Biadico, dall’associate Mario Salvi, dalla junior associate Alice Bixio e dai trainee Sofia Rizzi e Gianpaolo Nicosia, per tutti i profili legali connessi alla strutturazione dell’operazione, alla revisione di secondo livello della due diligence sugli aspetti societari, autorizzativi, tariffari e di disponibilità dei siti, nonché alla redazione, negoziazione e finalizzazione della documentazione finanziaria e dei principali contratti di progetto.
Lo studio Parola Associati ha assistito BERH Sardegna per i profili M&A relativi all’acquisizione delle società di progetto con un team guidato dal senior associate Luigi Agostinacchio, sotto la supervisione del partner Andrea Coluzzi, con il supporto dell’associate Veronica Nolè. PRAXI ha agito in qualità di advisor tecnico indipendente in favore di Banco BPM, svolgendo attività di Technical Advisory e Technical Due Diligence sul portafoglio di impianti. Le attività sono state svolte da un team guidato da Enrico Vissio, Senior Partner, con il coordinamento di Rossella De Grazia, Lead Consultant. Il rogito dei documenti di garanzia è stato seguito dal notaio Giovannella Condò, dello studio notarile Milano Notai.
