Acquisteremo finalmente moduli fotovoltaici europei?

Per due anni, la situazione del settore fotovoltaico europeo è stata chiara e desolante. L’eccesso di offerta cinese ha spinto i prezzi dei moduli sotto i 0,10 € (0,11 $)/W, le linee di produzione europee si sono fermate una dopo l’altra e i progetti annunciati su scala di gigawatt si sono arenati nella fase di finanziamento. Ma la situazione sta cambiando.

In primo luogo, i prezzi dell’energia stanno nuovamente aumentando. Il conflitto con l’Iran è uno dei fattori determinanti, ma la ragione di fondo è l’incertezza strutturale della nostra economia globalizzata, quella che induce i governi e le utility a ripensare l’ubicazione effettiva delle loro catene di approvvigionamento. I costi di spedizione rimangono volatili, aggiungendo un ulteriore livello di imprevedibilità al costo allo sbarco dei moduli importati. In secondo luogo, e per la prima volta, l’Europa dispone di un’infrastruttura normativa che va oltre gli obiettivi di diffusione: il Net-Zero Industry Act (NZIA), l’Industrial Acceleration Act (IAA), i criteri di resilienza e sostenibilità a livello nazionale, tutti mirati direttamente a creare le condizioni per la produzione interna.

La domanda non è più se l’Europa debba riportare la produzione fotovoltaica sul proprio territorio. È se l’industria possa muoversi prima che la finestra si chiuda di nuovo.

Un mercato che si sta frammentando, non unificando

Ciò che il «Net Zero Industry Act» e l’«Industrial Acceleration Act» creano in realtà non è un mercato europeo unico e uniforme con un premio «Made in EU». Si tratta di qualcosa di più complesso e di maggiore portata. La normativa fornisce strumenti agli Stati membri, ma lascia l’attuazione in gran parte alle autorità nazionali. Il risultato è un mercato europeo del fotovoltaico che sta diventando meno omogeneo, non più.

In pratica, stanno emergendo tre segmenti di mercato distinti. Il più grande, che rappresenta circa il 60% della domanda totale dell’UE, rimane un segmento aperto a tutti, in cui il prezzo è l’unico fattore di differenziazione, accessibile a tutti i fornitori indipendentemente dall’origine. Si tratta del mercato delle materie prime, che i produttori cinesi continueranno a dominare grazie ai costi. Il restante 40% circa rientra nelle disposizioni di tipo NZIA, ma si suddivide ulteriormente: un segmento di approvvigionamento resiliente, in cui i produttori devono dimostrare la diversificazione della catena di approvvigionamento e soddisfare criteri di sostenibilità; e un segmento più ristretto “Made in EU”, in cui è esplicitamente richiesta la produzione interna (al momento, concentrata su celle e inverter secondo la proposta di IAA).

Ogni Stato membro interpreta questi segmenti in modo diverso. Le aste AOS francesi prevedono ponderazioni e criteri di valutazione specifici in materia di resilienza che differiscono dal modello FER X italiano. La Francia ha inoltre introdotto un’aliquota IVA ridotta per i pannelli sostenibili. Germania e Spagna stanno sviluppando i propri approcci. Il risultato: il mercato potenziale per un produttore europeo non è “il 40% della domanda UE”. Si tratta di un mosaico di mercati nazionali, ciascuno con regole, tempistiche, volumi e definizioni di ammissibilità diversi.

Per i produttori, ciò significa che la strategia commerciale per vendere in Francia è realmente diversa da quella per l’Italia o la Spagna. Per gli sviluppatori, l’approvvigionamento è appena diventato significativamente più complesso. Per i responsabili politici, le dinamiche competitive del proprio modello di asta nazionale contano ora più che mai.

Questo non è necessariamente un male, poiché crea una domanda reale e strutturata per la produzione interna. Tuttavia, richiede un livello di conoscenza del mercato che semplicemente non esisteva quando l’unica variabile per l’offerta di componenti fotovoltaici era il prezzo.

Una vulnerabilità che merita attenzione

Nell’attuale quadro normativo sussiste un rischio strutturale che deve ancora essere affrontato. L’attuale proposta della Commissione europea consente ai produttori dei Paesi con cui l’UE ha stipulato accordi di libero scambio di beneficiare potenzialmente dello stesso trattamento preferenziale che i criteri di resilienza della NZIA sono destinati a garantire ai produttori europei.

La questione non è ancora definita. Il testo deve ancora essere approvato dal Parlamento e dal Consiglio, e questa specifica disposizione sarà quasi certamente oggetto di dibattito e probabilmente modificata nel corso dell’iter legislativo.

Ma allo stato attuale della proposta della Commissione, il rischio è reale e significativo. Se dovesse essere mantenuta nella sua forma attuale, i segmenti di mercato “riservati”, concepiti per garantire ai produttori europei uno spazio competitivo sostenibile, sarebbero accessibili anche ai produttori di Paesi legati da accordi di libero scambio, Paesi che potrebbero operare con strutture di costo, standard lavorativi e contesti normativi molto diversi. Anziché semplificare il panorama competitivo, questa disposizione aggiunge un ulteriore livello di complessità: i produttori e gli investitori devono ora valutare non solo quali mercati nazionali offrono una domanda ponderata in base alla resilienza, ma anche chi altro è idoneo a servire quei segmenti e a quali condizioni.

Per chiunque debba prendere decisioni di investimento oggi, una scelta di finanziamento di uno stabilimento basata sull’ipotesi di un mercato UE riservato dal 20 al 30% potrebbe assumere contorni molto diversi se tale mercato fosse accessibile a una cerchia molto più ampia di concorrenti. Il rischio non sta tanto nel minare apertamente il quadro di resilienza, quanto nel creare un clima di ambiguità che scoraggerà gli investimenti. Per un produttore che sta valutando una decisione relativa a uno stabilimento da decine di milioni di euro, l’incertezza sulle dimensioni effettive e sull’accessibilità del mercato riservato può essere dannosa quanto una riduzione vera e propria. Alcuni progetti di produzione potrebbero semplicemente non andare avanti se il testo legislativo venisse accettato nella sua forma attuale. Questo punto merita un attento monitoraggio man mano che il processo si evolve e una valutazione onesta in ogni business case che si sta elaborando in questo momento

L’opportunità è reale

Nonostante la complessità, i fondamentali sono solidi. La domanda di energia solare fotovoltaica nell’UE è di natura strutturale, caratterizzata da un ampio consenso pubblico nei confronti del fotovoltaico, da una rotazione naturale tra i segmenti di mercato, da un equilibrio geografico tra gli Stati membri e da una competitività economica in tutte le regioni.

I dati lo confermano. Installazioni annuali comprese tra 60 GW e 70 GW, o anche superiori, rappresentano lo scenario di base, non un obiettivo ambizioso. Inoltre, le stime attuali del Becquerel Institute suggeriscono che il quadro NZIA potrebbe riservare tra i 18 GW e i 35 GW della domanda annuale dell’UE entro il 2030, distribuiti su tre segmenti: aste su scala industriale (da 8 GW a 17 GW), appalti pubblici commerciali e industriali (da 6 GW a 9 GW) e programmi di incentivi residenziali (da 4 GW a 9 GW). Oggi, un divario di circa 10 GW separa la capacità produttiva europea dal limite inferiore di questo mercato riservato, ma si prevede che tale divario si colmi gradualmente man mano che i progetti annunciati entreranno in funzione. Entro la fine del decennio, i produttori dell’UE dovrebbero essere in grado di coprire la maggior parte di questi segmenti.

Le ambizioni di crescita del mercato della NZIA rispetto alla capacità produttiva prevista per i moduli solari nell’UE (in GW)
*Immagine: Becquerel Institute*

La pipeline produttiva ne è la prova. I progetti su larga scala (3Sun che punta a raggiungere i 3 GW a Catania, Holosolis che progetta un sito integrato da diversi GW in Francia, Mcpv in Spagna) stanno procedendo grazie al cofinanziamento pubblico già assicurato. Ma la pipeline non riguarda solo nuovi stabilimenti greenfield. Anche i produttori esistenti stanno reinvestendo: aziende come Voltec Solar, Bisol e altre stanno modernizzando ed espandendo le loro linee, scommettendo che la nuova struttura di mercato premierà coloro che sono già operativi e in grado di crescere.

Inoltre, a monte della produzione stessa si trova una dimensione spesso trascurata: le attrezzature di produzione. L’Europa mantiene una posizione forte nelle attrezzature per la produzione fotovoltaica, un segmento che ha sofferto silenziosamente con la chiusura delle fabbriche europee. Con l’accelerazione dei cicli tecnologici e il rinnovo delle linee di produzione tipicamente ogni cinque anni, un vero e proprio reshoring della produzione di celle, moduli e inverter in Europa genererebbe una domanda sostanziale anche per i fornitori di attrezzature. Questa è una parte della catena del valore in cui i benefici del reshoring industriale si estendono ben oltre il piano di produzione.

L’obiettivo del reshoring è realizzabile nel medio-lungo termine. Ma «realizzabile» non significa «automatico». Trasformare il portafoglio ordini in capacità operativa richiede di muoversi in un mercato in cui le regole variano da Paese a Paese, le definizioni di «europeo» sono controverse, il divario di costo rispetto ai produttori cinesi è reale (sebbene in riduzione) e i segnali politici, pur essendo più forti che mai, sono ancora soggetti ai cicli elettorali e al rischio di attuazione.

Ciò che distingue i produttori che colgono questa opportunità dagli altri non è l’ambizione. È la granularità: sapere quali mercati nazionali si stanno muovendo più rapidamente, dove la domanda generata dalle aste di resilienza è maggiore, come si confrontano le strutture dei costi segmento per segmento e dove la sostenibilità, che è sempre più il fattore su cui i regolatori e i produttori europei possono realmente differenziarsi, crea un vantaggio competitivo che il prezzo da solo non può offrire.

Ciò che conta ora

La domanda che si pone immediatamente a chiunque operi nella filiera del fotovoltaico solare dell’UE, che si tratti di produzione, sviluppo, installazione o approvvigionamento, è: quali Stati membri stanno effettivamente creando la domanda promessa dal quadro normativo? Francia e Italia sono all’avanguardia nell’attuazione delle aste basate sulla resilienza. La Germania è alle porte. La Spagna sta sviluppando il proprio approccio. Ma in generale, i volumi destinati alle gare d’appalto ponderate in base alla resilienza rimangono limitati, nella maggior parte dei casi troppo limitati per sostenere i casi di investimento di cui hanno bisogno i progetti annunciati. Il divario tra l’ambizione della NZIA e i volumi effettivi delle aste è il dato più importante da monitorare.

Laddove esistono aste basate sulla resilienza, queste modificano radicalmente l’equazione dell’approvvigionamento. La scelta dei moduli e degli inverter non è più solo una questione di costi: scegliere il fornitore sbagliato può significare perdere completamente l’appalto. Il luogo di produzione di un componente, il punteggio ottenuto dalla sua catena di approvvigionamento in base ai criteri di sostenibilità e la sua conformità alle norme specifiche di un determinato Stato membro determinano ora direttamente la competitività nella fase di gara. La maggior parte degli acquirenti dovrà sviluppare una strategia di approvvigionamento a doppio binario: canali di importazione consolidati per il 60% circa del mercato che rimane orientato al prezzo, e accesso a fornitori europei o qualificati in termini di resilienza (con la documentazione che lo dimostri) per il 40% che rientra nelle disposizioni di tipo NZIA. La gestione di due catene di approvvigionamento parallele con tempi di consegna, requisiti di qualificazione e strutture di prezzo diversi è un territorio inesplorato per la maggior parte dei team di approvvigionamento.

Le dinamiche dei costi stanno favorendo questa transizione, anche se non per i motivi che la maggior parte delle persone presume. I costi di produzione europei stanno diminuendo grazie a una maggiore automazione e, per i nuovi progetti, grazie a effetti di scala che la precedente generazione di piccole fabbriche europee non ha mai raggiunto. Ma il fattore trainante più importante è sul versante cinese: i prezzi spot dei moduli sono aumentati del 15-20% su base annua, avvicinandosi a riflettere i costi di produzione effettivi dopo un periodo di vendite al di sotto del costo. Il divario è più stretto rispetto a dodici mesi fa.

Il fatto che il divario rimanga contenuto dipende dalla razionalizzazione della capacità produttiva cinese, che è in corso ma lungi dall’essere completata.

L’asse su cui i fornitori europei possono competere in modo più credibile è la sostenibilità. In un mercato in cui i criteri non legati al prezzo della NZIA premiano la trasparenza della catena di approvvigionamento, l’impronta di carbonio, la circolarità e gli standard lavorativi, questo non è un elemento accessorio, ma è il fattore di differenziazione. I produttori e gli sviluppatori che investono in eco-design, approvvigionamento responsabile, riciclabilità, documentazione e certificazione solide, sia per i moduli che per gli inverter, saranno nella posizione migliore man mano che le aste di resilienza aumenteranno. Gli enti pubblici devono affrontare una sfida particolare: ai sensi della NZIA e delle sue trasposizioni nazionali, gli appalti pubblici di impianti fotovoltaici sono soggetti a criteri che vanno oltre la prassi standard di gara. I comuni, le agenzie per l’edilizia pubblica e gli enti infrastrutturali che indiscono gare d’appalto per il fotovoltaico devono comprendere cosa è ammissibile nel loro quadro nazionale e strutturare le loro specifiche di conseguenza, o rischiano la non conformità, contestazioni legali o semplicemente di perdere l’opportunità di utilizzare gli appalti come leva per la politica industriale.

La finestra è aperta

L’Europa ha già tentato in passato di costruire una base produttiva nel settore solare, senza successo. La differenza questa volta è che l’architettura normativa esiste, la domanda è strutturale e il contesto geopolitico, caratterizzato dalla volatilità dei prezzi dell’energia e dal rischio di concentrazione delle catene di approvvigionamento, sta realizzando ciò che la politica industriale europea da sola non è riuscita a fare: dimostrare la necessità della diversificazione in termini commerciali, non solo strategici.

Ma la complessità del nuovo mercato che sta per emergere, con tre segmenti distinti, forse 27 implementazioni nazionali, regole commerciali controverse e requisiti di sostenibilità in continua evoluzione, implica che agire in fretta non è sufficiente. Ciò che conta è agire in modo intelligente. I produttori, gli sviluppatori e i responsabili politici che comprendono la realtà nel dettaglio di ogni mercato nazionale, di ogni modello di asta e di ogni segmento saranno quelli che faranno la differenza in questo ciclo.

La finestra è aperta. Ma non rimarrà aperta per sempre.

Autori: Philippe Macé, COO, Becquerel Institute & Gaëtan Masson, CEO, Becquerel Institute

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Informazioni sul Becquerel Institute

Il Becquerel Institute è una società di consulenza strategica e un istituto di ricerca applicata specializzato nel fotovoltaico solare e nella transizione energetica. Fondato a Bruxelles nel 2014, con uffici regionali in Francia, Italia e Spagna, l’Istituto fornisce consulenza strategica in tutti i segmenti della catena del valore del fotovoltaico ed è un partner riconosciuto nei programmi di ricerca europei e internazionali. Il Becquerel Institute ha recentemente lanciato Solarintelligence.ai, una piattaforma basata sull’intelligenza artificiale che offre agli operatori del settore fotovoltaico accesso immediato a informazioni di mercato verificate e utilizzabili.

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